Vai esat mazā uzņēmuma īpašnieks? Varbūt jūs vienkārši flirtējat ar domu sākt savu sāncensību un vēlaties izprast savu peļņas potenciālu. Parāda un pašu kapitāla attiecības aprēķināšana ir viens no skaidrākajiem veidiem, kā noteikt jūsu zīmola vispārējo stāvokli. Vienkāršāk sakot, tas palīdz jums novērtēt jūsu aktīvus salīdzinājumā ar jūsu saistībām, bet vēl svarīgāk ir tas, ka varat pārbaudīt jūsu biznesa finansiālo stabilitāti. Tas ir arī viens no svarīgākajiem jautājumiem, ko jums, visticamāk, uzdos investori. Šeit mēs to sadalām.
Kas ir parāda un pašu kapitāla attiecība?
Parāda attiecība pret pašu kapitālu, ko bieži dēvē par D/E attiecību, ņem vērā uzņēmuma kopējo parādu (jebkuras saistības vai parādā esošo naudu) salīdzinājumā ar tā kopējo pašu kapitālu (aktīvi, kas jums faktiski pieder).
Šis skaitlis ir paredzēts, lai izskaidrotu, vai uzņēmumam ir vai nav iespējas atmaksāt savus parādus. Zemāka D/E attiecība darbojas jums par labu — tā ir zīme, ka esat finansiāli stabils un jums ir iekšējie resursi, ja peļņa vai ekonomika pēkšņi samazinās. No otras puses, D/E attiecība augstākajā pusē (vai tāda, kas nepārtraukti pieaug) varētu būt rādītājs investoriem, ka jūsu parāds pārsniedz jūsu uzņēmuma spēju radīt pašu kapitālu vai gūt peļņu. Citiem vārdiem sakot, jūsu bizness ir atkarīgs no parāda, lai finansētu operācijas. Tas jo īpaši attiecas uz gadījumiem, kad jūsu uzņēmums ir jauns.
Kas ir parāds?
Šajā gadījumā mēs runājam par jebkādām saistībām, kuras esat uzņēmies, lai vadītu savu uzņēmumu. Pieņemsim, ka jums pieder ziedu veikals un jūs paņēmāt mazo uzņēmumu aizdevumu, lai segtu nepilna laika darbinieka izmaksas un daļu no īres maksas. Jebkas, kas paliek nesamaksāts vai par ko esat parādā naudu kā daļa no sava zīmola (pat nauda, ko aizņematies no drauga, kas jums galu galā būs jāatmaksā), tiek uzskatīts par parādu.
Kas ir pašu kapitāls?
Tā ir jūsu uzņēmuma aktīvu vērtība (nauda, īpašums, aprīkojums) pēc jūs atņemat visus parādus vai saistības. Par šo ziedu biznesu... pieņemsim, ka jūs iegādājāties savu veikalu par 250 000 ASV dolāru ar 150 000 ASV dolāru samazinājumu. Jums bija jāņem bankas kredīts, lai segtu atlikušos 100 000 USD. Tas veido jūsu kopējo parādu (attiecībā uz nekustamo īpašumu) USD 100 000 un jūsu pašu kapitālu USD 150 000 (t.i., šī ir daļa, kas jums pieder, bez ierobežojumiem). Tātad šajā gadījumā attiecība ir 0,67.
Kāda ir laba parāda un pašu kapitāla attiecība?
Lai to noteiktu, jums patiešām ir jāzina sava nozare. (Ieguldītājiem, kuri pēta jūsu D/E koeficientu, arī tas ir labi jāpārzina.) Piemēram, S&P 500 uzņēmumu (piemēram, Lowe’s vai Domino’s Pizza) vidējais D/E koeficients parasti ir 1,5. Taču ieguldītāji finanšu nozarēs var sagaidīt D/E koeficientu, kas ir 2,0 un augstāks. Mazie vai pakalpojumu uzņēmumi, piemēram, ziedu veikals, iespējams, vēlas D/E koeficientu, kas ir 1,0 vai zemāks, jo tiem ir mazāk līdzekļu, ko izmantot.
Tas ir sava veida skatītāja acīs. Piemēram, augsta parāda attiecība pret pašu kapitālu var būt problemātiska, ja kaut kas notiek (piemēram, ekonomikas lejupslīde), kad jūs pēkšņi nevarat samaksāt rēķinus vai sekot līdzi tam, ko esat parādā. Un otrādi, augsta parāda attiecība pret pašu kapitālu var nozīmē straujas izaugsmes iespējas. Galu galā, pieņemsim, ka jūs izmantojat šo parādu, lai paplašinātu uzņēmējdarbību un sāktu jaunu ieņēmumu plūsmu (jauns ziedu piegādes pakalpojums, ak!), kam var būt lielas priekšrocības.
Ņemiet vērā, ka zema parāda attiecība pret pašu kapitālu joprojām var būt riskanta, un arī ieguldījumu atdeve mēdz būt mērenāka. Tomēr uzņēmumi ar zemāku parāda attiecību pret pašu kapitālu nav tik neaizsargāti pret ekonomikas kāpumiem un kritumiem, un tiem ir mazāka iespēja pārtraukt darbību.
Kā aprēķināt parāda attiecību pret pašu kapitālu?
Labākais veids, kā aprēķināt parāda attiecību pret pašu kapitālu, ir sekot šim vienādojumam:
Parāda attiecība pret pašu kapitālu = jūsu īstermiņa + ilgtermiņa parādi / akcionāru pašu kapitāls
Lai aprēķinātu akcionāru pašu kapitālu, jums jāapskata kopējie aktīvi un jāatskaita saistības. (Padomājiet par 150 000 ASV dolāru pirmo iemaksu un 100 000 ASV dolāru hipotēkas piemēru.)
Programmā Excel vienā kolonnā varat saskaitīt visus parādus (hipotēku, kredītkaršu atlikumus vai jebkādas papildu kredītlīnijas). Blakus esošajā kolonnā saskaitiet savu kopējo pašu kapitālu (īpašumā esošo īpašumu vai aprīkojumu, nesadalīto peļņu vai naudu, ko investori ir samaksājuši apmaiņā pret uzņēmuma akcijām utt.). Pēc tam sadaliet šūnu ar jūsu parādiem ar šūnu ar jūsu pašu kapitālu. Tas palīdzēs jums izveidot parāda attiecību pret pašu kapitālu.
Taču, iespējams, ir vērts nolīgt profesionālu speciālistu, kas veiktu aprēķinus jūsu vietā un pārliecinātos, ka jūs patiešām ņemat vērā iespējamās saistības. (Tie svārstās no īstermiņa un ilgtermiņa aizdevumiem un obligācijām līdz procentu maksājumiem.) Tas pats attiecas uz jūsu aktīvu aprēķinu, kas labākajā gadījumā var būt niansēts.
Investori skatās uz šo aprēķinu, lai novērtētu, cik riskants ir jūsu bizness, un šis skaitlis arī ietekmē jūsu iespējas aizņemties nākotnes līdzekļus; Bankas nevēlas, lai jūs izmantotu pārmērīgu kredītsviru, un bieži vien nosaka ierobežojumu, cik daudz tās jums aizdos, pamatojoties uz jūsu uzņēmuma parāda attiecību pret pašu kapitālu.
Kā izmantot parāda un pašu kapitāla attiecību, lai interpretētu rentabilitāti
Apakšējā līnija: parāda attiecība pret pašu kapitālu ir rīks, ko uzņēmumu īpašnieki un investori izmanto, lai novērtētu finansiālās saistības un potenciālu gūt peļņu. Tas palīdz prognozēt risku, jo īpaši, ja tas attiecas uz jūsu zīmola stratēģiju un finanšu struktūru. Ja jūsu parāda attiecība pret pašu kapitālu ir augstāka par 1,0, tas var liecināt, ka jums ir pārmērīgi piesaistīti līdzekļi. Bet tas var arī nozīmēt, ka esat uz kaut kā liela sliekšņa. Tas ir jūsu (un jūsu investoru) ziņā, lai to atšifrētu.
SAISTĪTI: Mans ziedu bizness sāk darboties, bet es pats to finansēju. Vai man vajadzētu izveidot LLC?
